Så vad är skillnaden? Att bearbeta ett block tar 2,5 minuter i stället för Bitcoins 10 minuter, detta möjliggör snabbare transaktionsstider. Vidare kommer det att produceras totalt 84 miljoner enheter, jämfört med Bitcoins 21 miljoner. Den mest omfattande tekniska skillnaden är de olika kryptografiska algoritmerna som de använder. Bitcoin använder sig av SHA-256-algoritmen i sin proof-of-work algoritm, medan Litecoin använder sig av en relativt ny algoritm som kallas Scrypt.

Kryptovalutan lanserades 2011 av Charlie Lee och valutan har flera fördelar i jämförelse med Bitcoin varav den främsta är att transaktionerna går snabbare och har lägre kostnader samt en lägre risk för dubbeltransaktioner. Eftersom kryptovalutor inte har en direkt åtkomlig administrativ central som hanterar valutan finns det alltid en risk för att två identiska transaktioner registreras. Detta hanteras detta genom att kontinuerligt bekräfta giltigheten samt stämma av med samt uppdatera den gemensamma databasen, eller blockkedjan.

Även om tekniska transaktioner sker direkt på både Bitcoin och Litecoin-nätverken så krävs tid för att transaktionerna ska bekräftas av andra nätverksdeltagare. Enligt uppgifter från Blockchain.info är Bitcoin-nätverkets långsiktiga genomsnittliga transaktionsbekräftelsestid strax över 9 minuter per transaktion. Den motsvarande siffran för Litecoin är ungefär 2,5 minuter.

Utvecklarna beskriver Litecoin på följande sätt:

”Litecoin is a peer-to-peer Internet currency that enables instant, near-zero cost payments to anyone in the world. Litecoin is an open source, global payment network that is fully decentralized without any central authorities. Mathematics secures the network and empowers individuals to control their own finances. Litecoin features faster transaction confirmation times and improved storage efficiency than the leading math-based currency. With substantial industry support, trade volume and liquidity, Litecoin is a proven medium of commerce complementary to Bitcoin.” (Litecoin.org, 2018)